نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا یا FED FUND RATE

نرخ بهره یا interest rate یکی از مهمترین ابزارهای دولتها یا بانکهای مرکزی جهت اعمال سیاستهای پولی انبساطی و انقباضی می باشد.در وافع نرخ بهره ابزاری مهم در جهت کنترل نقدینگی و حفظ ارزش پول و همچنین جلوگیری از رشد تورم می باشد.

در زمان تورم پولی و تقویت پایه پول که منجر به افزایش سطح عمومی قیمت ها می گردد، بهترین روش برای مقابله با تورم ،افزایش نرخ بهره در جهت کاهش تورم پولی و جمع آوری نقدینگی سرگردان از بازار می باشد. در واقع در چنین مواقعی بانکهای مرکزی با اعلام افزایش نرخ بهره؛ موجب اعلام شروع سیاستهای پولی انقباضی شده و نتیجتاً در کوتاه مدت و فقط در اثر اعلام این خبرموجب ایجاد شوک درجهت افزایش ارزش ارز آن کشور و دراز مدت موجب کاهش نرخ تورم و افزایش تولید و کاهش بیکاری ( نظریه کینز بر خلاف نمودار فیلیپس ) خواهند شد که این به نوبه خود موجب افزایش ارزش ارز آن کشور خواهد شد.

برای نمونه کشور ایالات متحده را در نظر می گیریم  با نیم نگاهی به تاریخهای اعلام نرخ بهره توسط بانک مرکزی ایالات متحده در سایت www.forexfactory.com که مشخصاً هر 45 روز یکبار اعلام می گردد.

می توان دریافت که از سال گذشته(2020) سیاست این دولت بر ثابت نگه داشتن نرخ بهره می باشد. اما باید دانست که این نرخ بهره اسمی می باشد کمااینکه نگاهی به نمودار Effective Federal Funds Rate در سایت www.tradingview.com می توان دریافت که در همین تاریخ ها نرخ بهره از مقدار اعلامی (یعنی کمتر از %25/0 ) نیز کاهش یافته است.(می دانیم  زمانی که در مورد نرخ بهره صحبت می کنیم تفاوتی بین نرخ بهره اسمی و نرخ بهره واقعی وجود دارد). اما بازارها از شاخص دلار به عنوان شاخص کل در بازار ارز تاثیر می پذیرند و خود دلار در مرحله اول از اعلام نرخ بهره تاثیر می پذیرد.

اگر نیم نگاهی به سایت www.sensmax.com بیندازیم واضحاً ملتفت این مهم خواهیم شد که شاخص دلار و برخی از ارزهای کشورهای قدرتمند در اوقاتی مشخص و تکرار شونده در هر سال صعود می کنند به طوری که این قضیه تحت عنوان تمایلات فصلی یا seasonal tendency قابل رصد می باشد در اصل این فصول ، را باید فصول صادرات و واردات کشورها نامید.

همگی به این مهم رسیده ایم که همیشه ارز ضعیف ، ارزی ضعیف نیست و این خود به این معناست که هرگاه ارز یک کشور افت کند (این به معنی ضعف مطلق نیست) همزمان با این اوضاع ، رشد صادرات را خواهیم داشت( به تفاوت بین سقوط و ریزش توجه فرمائید) و هرگاه ارز یک کشور ارزشمند شود واردات افزایش می یابد. به عبارت ساده هرگاه کشورهای قدرتمند در فصول خاص مانند فصول برداشت محصولات کشاورزی و دامی و یا هنگام ارائه محصولات بسیار قدرتمند و تکنولوژیکی ( مثلاً ارائه برند جدید آیفون ) و یا هنگامی که اداره آمار بازرگانی آنها اطلاعاتی مبنی بر پرشدن ذخایر مواد تولیدی صنعتی و معدنی و انرژی؛ آنها دهد ، فصل صادرات است و بهتر است که قیمت ارز اندکی کاهش پیدا کند و بهترین و اثربخش ترین و کوتاه مدت ترین راه اعلام نرخ بهره و بازی با نرخ بهره اسمی می باشد، که از این طریق با اثر بخشی بر روی قیمت دلار افزایش صادرات را تضمین نمایند.

با نیم نگاهی به سایت www.forexfactory.com می توان دریافت که با کمک شاخص های مختلف اقتصادی مقادیر تولیدی بطور کامل کنترل می شود . همچنین یکی از مهمترین مولفه های اقتصادی تاثیرگذار موجودی های انبار می باشد که در مورد همه تولیدات اعم از کشاورزی ، صنعتی ، کومودیتی ، نفت و گاز بطور کامل مورد رصد قرار می گیرد. به عبارت ساده تر باید گفت که دولتها با کمک نرخ بهره به عنوان یکی از ابزارهای سیاستهای پولی به راحتی موجب افزایش تراز تجاری شده و از این راه به رشد اقصادی بیش از پیش دامن می زنند. حال با نیم نگاهی به GDP ایالات متحده این مهم را درک خواهیم کرد که افزایش سرسام آور و دیوانه وار تولید ناخالص داخلی این کشور علاوه بر مدیریت و کیفیت و تبلیغات و فروش به عناصر دیگری چون قدرت دلار و امثالهم  نیز وابسته می باشد.